Qu’est-ce que l’equity crowdfunding ?

par | 19 Juin 2019

Durée: 12 min.

L’equity crowdfunding ou investissement participatif par actions séduit aujourd’hui investisseurs, entreprises et autorités publiques. Véritable moyen de rendre plus accessible l’investissement dans des entreprises non cotées, il favorise le financement des petites entreprises souvent exclues du système financier classique. Il permet aussi de faire parler de projets innovants qui dynamisent l’économie nationale. Ce mode de financement alternatif pose cependant quelques questions : quel fonctionnement ? Quelle fiscalité ? Quelle législation ? Cet article a pour but de comprendre en profondeur le crowdequity, son fonctionnement, ses règles et ses atouts.

#1 Définition de l’equity crowdfunding

L’equity crowdfunding est une forme de financement participatif ou financement « par la foule ». Le grand public investit directement et financièrement dans un projet via une plateforme de financement participatif dont Tudigo est un exemple. L’objectif : permettre aux particuliers d’investir dans des entreprises qui leur font sens. Les entreprises peuvent ainsi ouvrir leur capital à des actionnaires particuliers.

L’entreprise émet des actions qui sont acquises par des investisseurs pour une durée limitée. À la fin du contrat, l’investisseur peut revendre ses parts et perçoit des dividendes selon les performances de l’entreprise. 

L’equity crowdfunding est une des formes de financement participatif. En effet, il existe aussi le crowdfunding par le don ou le crowdfunding par le prêt, dit crowdlending.

Avertissement : Acheter une action présente un risque de perte en capital et nécessite une immobilisation de votre épargne.

#2 Une solution de financement au double-avantage pour l’entreprise

Le crowdequity permet aux entreprises de récolter des fonds en faisant appel à des particuliers sans passer par une banque.

C’est donc une solution de financement par ouverture du capital accessible à toutes les SA ou SAS. Elle vient souvent en complément ou en vue de modes de financement classiques, comme un crédit bancaire par exemple. En effet, une campagne en investissement participatif réussie est une preuve que le projet de l’entreprise séduit le grand public. Cela sert d’effet de levier auprès des banques notamment pour débloquer un crédit.

Le crowdequity : un moyen efficace de faire connaître son entreprise. 

Une collecte sur une plateforme de financement participatif implique une large communication autour de l’entreprise. On parle de son projet auprès des proches, du réseau au sens large et aussi de la communauté d’investisseurs. Une collecte réussie peut aussi être l’occasion d’avoir des retombées médiatiques et de gagner réellement en notoriété.

C’est également le moyen de tester le succès du produit ou service proposé par l’entreprise. Si les particuliers investissent dans l’entreprise, c’est qu’ils y croient ! De plus, c’est l’occasion de vérifier sa capacité à communiquer de manière efficace. Si la collecte n’arrive pas à décoller, l’entrepreneur va être amené à repenser sa façon de parler du projet et de défendre son idée, sur les réseaux sociaux entre autre.

Ainsi, le crowdequity peut être saisi comme une occasion de faire parler de son entreprise. En levant des fonds auprès du grand public, l’entreprise crée une véritable communauté autour de son projet. Elle ouvre son capital à des investisseurs croyant au projet et devenant ambassadeurs de l’entreprise. Les créateurs ou dirigeants d’entreprise peuvent échanger avec les investisseurs, avoir des retours sur le produit ou service proposé, être en lien direct avec le marché de l’entreprise.

#3 Une solution de financement complémentaire des solutions de financement classiques

Le crowdequity est souvent utilisé par une entreprise au moment de son (re)-démarrage ou lors d’une phase de développement importante nécessitant une levée de fonds. Ce n’est pas la seule manière pour l’entrepreneur de se financer. Les jeunes entreprises combinent souvent cette solution de financement par des prêts d’honneur, emprunt accessible et à taux zéro, octroyé par des établissements d’accompagnement à l’entrepreneuriat comme Initiative France, Réseau Entreprendre ou l’Adie, qui sont des partenaires de Tudigo. Les entreprises en phase de développement plus avancée peuvent combiner cette solution de financement par des investissements via un fonds d’investissement par exemple ou par un crédit bancaire classique.

À noter que le financement participatif est un moyen d’accélérer la mise en place d’autres financements. Le crowdequity peut être un moyen d’aider à récolter de la « love money ». Celle-ci vient de la famille et des amis. On propose une collecte organisée et un montage financier travaillé qui vient rassurer les proches. En aidant à mobiliser ses proches mais aussi son réseau plus large, il vient démultiplier les bénéfices de la « love money ». Il est aussi un vrai moyen de montrer que l’entreprise séduit des investisseurs particuliers.

#4 Une solution d’investissement accessible pour donner sens à son épargne

Le crowdequity est aussi une solution alternative de placement d’épargne pour les particuliers. Le crowdequity est loué par les investisseurs en partie pour son aspect très accessible. En effet, les tickets minimums de prise de participation au capital sont souvent modestes. La plupart du temps, ils sont inférieurs à 1 000 €. C’est donc une façon pour les citoyens avec une enveloppe modeste de pouvoir diversifier leur épargne. Ils réalisent des placements bien plus rentables que le livret A et en bénéficient d’avantages fiscaux, sous certains critères.

De plus, pour ceux qui souhaitent investir mais ne savent pas où aller, les plateformes de financement participatif sont des vraies sources d’idées. De fait, elles présentent des projets innovants ayant besoin de financement. Tudigo sélectionne les meilleurs projets pour proposer aux investisseurs potentiels des belles opportunités de placement.

Le crowdequity est une façon pour les investisseurs de choisir où orienter leur argent en investissant dans une entreprise qu’ils auront étudiée et qui a du sens pour eux. Ainsi, ils deviennent actionnaires-citoyens. C’est donc l’occasion de soutenir concrètement et directement des entreprises de son territoire tout en réalisant un investissement qui rapporte. Chez Tudigo, toutes les entreprises réalisant des levées de fonds sont engagées dans l’économie réelle. Elles produisent des biens et des services destinés aux habitants d’une ville ou d’une région. Ces projets ont tous un impact direct sur les territoires français : création d’emplois, préservation de l’environnement, mise en valeur d’un savoir-faire etc.

#5 La législation du crowdequity

Le développement de ce moyen de financement a favorisé la mise en place d’un cadre légal strict afin de protéger les investisseurs et les entreprises. Le financement participatif en France est encadré par l’ordonnance de mai 2014, qui crée notamment le statut Conseiller en Investissement Participatif (CIP) pour les plateformes proposant des investissements par actions.

Les plateformes de crowdequity souscrivent des titres financiers au public, droit traditionnellement réservé aux établissements de crédit, et fournissent des services en investissement. Il est donc nécessaire d’encadrer ce droit de souscription d’actions.

Ainsi, les plateformes réglementées sont contrôlées par l’Autorité des Marchés Financiers (AMF). Elles peuvent obtenir le statut de Conseiller en Investissement Participatif (CIP) ou celui de Prestataire en Service d’Investissement (PSI). Tudigo est une plateforme agréée et répond à toutes ces obligations.

Alors que l’énergie renouvelable est une opportunité indéniable pour les investisseurs, un label « plateforme de financement participatif pour la croissance verte » a également été créé. Tudigo a développé une plateforme spécialement dédiée aux investissements en énergies renouvelables, Tudigo Energie, et bénéficie donc du label précédent.

Pour ce qui est des entreprises effectuant une campagne en crowdequity, il n’y a pas de législation propre. La loi générale s’applique.
L’entreprise faisant une campagne de financement participatif en crowdequity ouvre son capital à des actionnaires. Elle est par là soumise aux règles fixées par la loi. Ces règles concernent la publication des comptes, les modifications des statuts, la convocation des associés aux assemblés générales etc. Depuis 2016, il est possible de lever en crowdequity jusqu’à  2,5 Million d’€.

#6 La fiscalité du crowdequity

Il n’y a pas de fiscalité propre au crowdfunding : les règles fiscales générales s’appliquent. Les investisseurs peuvent donc bénéficier de réductions d’impôts, selon certains critères : l’entrée dans le capital d’une PME donne droit à une réduction sur l’Impôt sur le Revenu (IR) de 18 % de la somme investie (loi Madelin). Le plafond est de 50 000 € pour le montant de l’investissement pour un célibataire, 100 000 € pour un couple. Il est possible d’investir dans une entreprise via un PEA (Plan Epargne Action) ou un PEA-PME : à la sortie du capital, les dividendes ou plus values sont exonérées d’IR, dans la limite d’un certain plafond. Ces différents avantages fiscaux ne sont pas cumulables et sont à étudier avec précision.  

Pour savoir comment choisir entre le PEA et la réduction d’impôt, on vous propose de lire cet article détaillé →

#7 Portraits d’entreprises ayant fait une collecte en crowdequity sur Tudigo

Tudigo est engagé dans l’entrepreneuriat local. Le but de notre plateforme : permettre à des entrepreneurs qui souhaitent diversifier leur épargne de financer des projets qui dynamisent leur région et aux entrepreneurs engagés dans l’économie réelle de se financer.

Deux exemples :

  • La brasserie Burdigala, qui propose des dégustations de bière biologiques, a levé 1 114 000 € auprès de 170 investisseurs lors d’une campagne en crowdequity sur Tudigo. Cette collecte leur a permis de consolider leurs fonds propres avant de financer un outil de production plus performant. Elle avait été précédée, 1 an auparavant, d’une collecte en don contre don sur Tudigo.
  • Moon Harbour, 1ère distillerie de whisky de Bordeaux, avait réussi sa campagne en crowdequity avec succès. L’entreprise est parvenue à lever 1 044 290 € par le biais de 243 investisseurs et a donc pu développer des produits innovants.

Si vous avez été convaincu par l’equity crowdfunding ou si vous souhaitez en savoir plus, rendez-vous sur Tudigo →

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